程智鹏诗曰：

寥廓苍穹路何方，一层秋雨一页霜。

惊闻代币收上市，会计账前万里疆。

今日，区块链行业发生了一个具有里程碑意义的事件。这个事件是一个里程碑式的事件，也引发了我对目前区块链行业，包括之前比较火的链改和币改的一些思考。

8月17日的消息，澳交所主板上市公司CCP Technologies（ASX：CTI）公告显示，Penta基金会成功用它的Token（PNT）完成了对其约2800万股的战略投资，并获得了澳大利亚证监会批复。这是全球首例公链用Token收购传统上市公司股权的交易。据悉，双方将共同开发物联网和区块链融合创新的解决方案。

这件事此前就有蛛丝马迹可寻。在7月16日的时候，Penta（PNT）就发布回购公告称，Penta基金会认为目前PNT的价格远低于其实际价值，决定启动二级市场回购计划，未来将回购总量为当前流通量约10%的PNT，即18亿枚PNT。第一轮回购将于2018年7月16日至2018年7月23日18点（新加坡时间）前完成，总额为2亿枚PNT。所有回购的PNT将锁仓3年，并公布了锁仓地址。

实际上，澳大利亚证监会在去年的时候，就允许投资者用比特币购买上市公司的股票。2017年6月，专门提供比特币挖矿硬件、软件以及区块链技术咨询服务的公司Blockchain Global Limited（BGL）购买澳大利亚证券交易所上市公司DigitalX 40%的股权，部分资金就是比特币支付。后者是一家区块链软件技术公司，其发开的 “Airpocket”项目可以实现全球汇款。这也是全球首例可以用比特币购买股票的案例。

因为是第一次，所以是一个具有里程碑意义的事件。此前，数字货币的真实有效性一直备受争议，像巴菲特这样的大咖怒斥比特币是老鼠药，是虚拟的代码，没有价值。而今年在自年初开始，数字货币市场陷入了一个漫长的熊市，并且各种ICO的骗局丛生。据波士顿大学的研究人员发现，只有44.2%的加密项目持续超过120天。而在前日数字货币市场大雪崩的时候，全球近3000种数字货币里，有1000多家基本处于归零冻结的状态，剩下的交易量摇摇欲坠，最便宜的市值只有1000多人民币，画面惨不忍睹。这背后所体现的，是对数字货币这种新生事物最大的隐忧，它到底是否具备真实的经济价值？

事实上，政府支持数字货币的案例，澳大利亚并非第一个。此前，在2018年5月13日，泰国政府就确定了加密货币监管框架。在泰国皇家公报上公布的100 Section Law将加密货币定义为受泰国证券交易委员会（TSEC）监管管辖的数字资产和数字代币。TSEC支持加密货币在泰国的交易活动以及ICO，并且规定泰国的ICO只能通过泰铢和TSEC允许的加密货币筹集资金。

这个事件对于整个数字货币市场是具有里程碑意义的，毕竟数字货币可以收购上市公司了。但是这个事件的影响力，我们需要从几个角度来考虑，先说对数字货币市场的影响力。

事实上，我们说之前泰国的例子虽然引起了一阵喧嚣，但是很快就尘埃落定，原因在哪儿？因为泰国这个国家的经济体量太小。与之相应的，美国的芝加哥期权交易所要上一个比特币ETF，向SEC提起申请就会让数字货币市场天翻地覆。

经济体量的不同，决定了其影响力，以及对未来行业发展的指导性差距的不同。美国如果认可了数字货币，必然是要比澳大利亚的影响力大很多的。

所以澳大利亚这个案例虽然是一个具有里程碑意义的事件，但是目前对于数字货币市场的提振的影响力还是不足的。

不过，从长远的角度来看，我认为这个事件还是有很多值得深入思考的地方。

最近，在区块链行业中，有很多阐述所谓“链改”和“币改”的观点。什么是“链改”？什么是“币改”？不同领域的专家吵得不可开交，就我在总结很多专家的观点以后，发现他们说的很多内容都属于纸上谈兵式地定义，比如什么股权结构改造，传统企业上链这种比较空的话。如果说谈问题比较实在的，比如肖飒律师，在现有法律条文上，指出了很多现在数字货币发展市场中出现的重要问题。比如她提出的，现在完成所谓的“币改”以后，公司资产已数字货币的方式流通，有可能会在市场波动中形成扰乱市场的非法经营罪。这种问题就是非常现实的问题。如果讨论问题不从现实入手，空谈理念，对行业的发展是没有帮助的。

所以，从现实的基础上，我想说一说我对数字货币PNT收购股票这个这个事件的一些思考。

从公司这个组织最基本的商业活动过程来说，需要会计反应，简单说就是记账。复式记账是一门很专业的技能，其逻辑非常严密，因为这是国家征税，掌握最基本经济运行情况的最重要的反应来源。

如果是个人购买了数字货币作为投资，对于各个地方的法律监管或许会有不同的反应。但是如果是企业在购买数字货币的时候，其会计入账本身就会成为一个难题。

目前数字货币的会计归类，有这样一套思路。

有人将数字货币归为类金融资产，比如如证券。因为比特币、以太坊等数字货币可以像金融资产一样快速流动，其价值也会随市场进行波动，并通过各大交易平台的信息评估其公允价值，确定其投资损益。但是这其中有很大的问题，从包含的属性来看，通证这个东西，非股权，非债权，非期权，其金融属性在法律上是一种空白。所以定义为证券很难。

有人说，有的通证是包含了股权的性质的，可以计入股权的。既然有的通证性质具有股权性质，有的不具有，那在记账的统一性上就会有天翻地的差别，最后必然乱得一塌糊涂。所以说金融类的资产不妥。

既然是这样，数字货币既有资产属性又有商品属性，那直接归为存货不就好了吗？数字货币能够可靠计量，并为企业带来价值或者收益，不同数字货币之间能够流通，产生资产的流动，而存货资产也具备这样的性质。可是其但难点在于，从会计准则来说，存货是一个有形资产，其定义为企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等，包括各类材料、在产品、半成品、产成品或库存商品以及包装物、低值易耗品、委托加工物资等。必须是有型的“货”才能叫存货。

至于另外的问题，比如数字货币如果计入存货，价格下跌了，你要不要提存货减值准备？万一飙升了溢价又该如何入账？这些都是难点。

逻辑梳理到这里，我们可以做这样反推，呐，既然数字货币其没有固定形态，那是否可以归为无形资产呢？无形资产是指可识别的、无实物形态的非货币性资产。根据会计准则，所有无实物形态的非金融资产会落入无形资产准则的适用范围。根据普华永道的相关研究，也建议将数字货币归为无形资产。但是“存货”中面临的难点，归为“无形资产”同样不能解决价值波动带来的会计问题和税务问题。

那这事无解了？事实上，澳大利亚对于这个事件有比较实际的贡献。

澳大利亚会计准则委员会于2016年12月发布一份政府立场的文件，指出数字货币符合在IAS 38标准下无形资产的定义，但是不适用于日常作为投资的数字货币，也不能提供相关可靠的财务报表信息；数字货币也可以根据IAS 2作为存货，但计价方式只能通过商品交易价格来确定。

澳大利亚这个主张并没有作为世界的会计准则所认定，但是我们可以看到，是澳大利亚在理论上发展了，然后实操开始去做了，这个用token收购上市公司的动作，也许会给更多币圈的人带来信仰的支持，但是我认为其从底层理论实操，比如会计制度的运用得以印证，这才是最重要的。

你们说计入无形资产有问题，我就这样计了，还支持收购了一个上市公司，如何？

说实话，我个人认为计入无形资产也不合适，但是至少这是一个非常重要的进步，是一个实操，不是么？

此前我在中国知网搜索关于区块链的论文，发现很多论文几乎就是白皮书，论文变成软文，也让人啼笑皆非。区块链是一个去中心化的技术，但是不是什么事都要去中心。如果中国未来的区块链行业发展较好的话，我认为会有一个关于区块链的知识共同体出现，由这个轴心去带动整个行业的发展。

希望行业的发展能够哪怕只是理论上的实操建议，有更多的合理框架可以让人们看见，而不是夸夸其谈讲一些虚的，鼓吹区块链如何改变世界。

先把数字货币怎么在会计入账这个事改变一下再说吧。